بنوك أميركية كبرى تخطط لشبكة ودائع مرمّزة لمواجهة تحول الأموال إلى العملات المستقرة

تستعد بنوك أميركية كبرى، من بينها JPMorgan Chase وBank of America وCitigroup، لإطلاق شبكة ودائع مرمّزة مشتركة عبر The Clearing House بحلول النصف الأول من عام 2027، ما يحول ضغط العملات المستقرة إلى استجابة مدفوعات قائمة على البلوك تشين وتحت سيطرة البنوك.

ستسمح الشبكة المخططة بتسوية الودائع المصرفية على مدار الساعة عبر بنية بلوك تشين، مع إبقاء أموال العملاء داخل النظام المصرفي المنظم. والهدف المباشر هو الاستخدام المتزايد للعملات المستقرة المرتبطة بالدولار مثل USDC وUSDT في تداول العملات المشفرة والمدفوعات عبر الحدود ومنتجات الادخار.

البنوك تنتقل إلى البلوك تشين من دون فتح الشبكات

تمنح مبادرة The Clearing House المقرضين الكبار طريقة لتقديم تسوية شبيهة بالبلوك تشين من دون تبني نموذج الشبكات المفتوحة المستخدم في العملات المستقرة الأصلية في قطاع التشفير. سيتم تمثيل وديعة العميل كرمز رقمي يمكنه التحرك عبر مسارات البلوك تشين، لكن الأموال ستبقى داخل النظام المصرفي.

قدّم Reid Noch، نائب رئيس هيكل سوق الأسهم الأميركية في TD Securities، الخطوة بوصفها منافسة ثلاثية بعد GENIUS Act بين العملات المستقرة والودائع المرمّزة وصناديق سوق المال المرمّزة.

بالنسبة إلى البنوك، لا تقتصر المخاطر على سرعة المدفوعات. إذا أصبحت العملات المستقرة واسعة الانتشار، فقد تنتقل الودائع من الحسابات التقليدية إلى محافظ التشفير. وقدّر تقرير Jeffries في مارس احتمال تراجع الودائع الأساسية بنسبة 3% إلى 5% خلال فترة خمس سنوات، مع أثر متوسط على أرباح البنوك بنحو 3%.

سرعة التسوية تصبح اختبار المنتج

قال Noch إن الودائع المرمّزة يمكن أن تعالج مشكلات التكلفة والوقت في التحويلات الدولية، واصفاً العملية بأنها مكلفة وتستغرق غالباً يوم عمل واحداً أو يومين.

الاختبار العملي هو ما إذا كانت الرموز الصادرة عن البنوك قادرة على تقديم تحويلات شبه فورية وعلى مدار الساعة مع الحفاظ على إطار الامتثال الذي يستخدمه العملاء من الشركات بالفعل. وقالت Noelle Acheson، مؤلفة “Crypto is Macro Now”، إن البنوك اختبرت لفترة طويلة تصاميم بلوك تشين خاصة تبقي السيطرة على المستخدمين والمعاملات مشددة.

وصف Cody Carbone، الرئيس التنفيذي لـDigital Chamber، الخطوة بأنها دليل على تبني التمويل التقليدي لتقنية البلوك تشين، قائلاً إن أكبر البنوك الأميركية تنتقل طوعاً إلى البلوك تشين.

العملات المستقرة تحتفظ بميزة السيولة

لا يزال نموذج البنوك مختلفاً بوضوح عن بيئات البلوك تشين العامة التي تنتقل فيها العملات المستقرة بحرية. وطرحت Acheson أن العملات المستقرة توفر سيولة ومرونة أكبر، بينما قد يفضل كثير من العملاء من الشركات نظاماً مدعوماً من البنوك ويتناسب مع متطلبات الامتثال الحالية.

الإشارة التالية هي ما إذا كانت شبكة The Clearing House ستنتقل من خطة إطلاق في النصف الأول من عام 2027 إلى نظام مدفوعات مؤسسي عامل يستطيع منافسة USDC وUSDT من دون دفع الودائع خارج البنوك.